Índice dupont: indicador de gestión
El índice de dupont se fundamenta en combinar algunos de los principales indicadores financieros y de gestión para determinar a ciencia cierta factores de rendimiento en una empresa, como por ejemplo, el uso de sus activos, capital humano y ganancias generadas. En pocas palabras, funciona más como un sistema de gestión que permite reunir información completa sobre el margen neto de utilidades, activos totales y apalancamiento del capital, tres factores que definen el crecimiento económico.
Es de esta manera como el sistema o método dupont le permite identificar el rendimiento general de la empresa al tiempo que se determinan los puntos fuertes en utilidad y aquellos que requieren ser fortalecidos. Esto permite que se creen estrategias que permitan impulsar aquellos aspectos que están causando pérdidas o reprocesos.
Variables bases del sistema dupont
Como mencionamos antes, el análisis del índice dupont depende de tres factores importantes para medir el crecimiento de las empresas, a continuación, los mencionamos.
• Margen de rentabilidad en ventas
El indicador de margen de rentabilidad en ventas permite conocer la utilidad que se obtiene de las ventas y si en efecto representa un panorama positivo en cuanto a ganancias o, por el contrario, se viene presentando pérdidas o un declive.
• Rotación de activos
La rotación de activos es un índice de eficiencia que tiene como fin conocer el manejo sobre la gestión de los activos de la empresa y determinar si la situación si está generando la rentabilidad necesaria para permanecer en funcionamiento. Se recomienda que este indicador se implemente obligatoriamente en los análisis financieros ya que pueden ayudar a prever situaciones en las que hay posibilidad de quebrar.
• Multiplicador de capital
También conocido como apalancamiento financiero, consiste en la disponibilidad de activos que no son propios de la empresa para la inversión, en este caso, podrían ser activos de los socios, créditos o personas externas. La fórmula para calcular este indicador es la siguiente:
Multiplicador de capital = Activos / Patrimonio
¿Cómo se calcula el índice de dupont?
Al tener definidos los tres indicadores que hemos mencionado antes, se debe tomar el margen neto y multiplicarlo con la rentabilidad en ventas, esto da como resultado la rentabilidad de activos (ROA). Es de esta manera como el sistema dupont se divide en dos elementos, en primer lugar, la eficiencia operativa, la cual estipula los productos son parte de los procesos que se realizan en la empresa; por otro lado, se obtiene el nivel de apalancamiento.
Lo anterior permite concluir que la rentabilidad financiera es igual a la rentabilidad económica multiplicada por el apalancamiento financiero. Entonces, la fórmula utilizada para el cálculo del índice Dupont sería:
(Utilidad neta / ventas) * (Ventas / Activo total) * (Multiplicador del capital)
Ejemplo
Situémonos en el año 2020, donde una empresa obtuvo un beneficio total de $200’000.000 y los ingresos (sin IVA) fueron de $2.000’000.000. Por otro lado, los activos fueron de $1.500’000.000 y los pasivos a $900’000.000. Ahora, con estos datos podemos calcular cada ítem que integra la rentabilidad financiera:
• Margen neto: 200’000.000 / 2.000’000.000.00 = 10%
• Rotación de Activos: 2.000’000.000 / 1.500’000.000 = 1,33
• Patrimonio: 1.500’000.000 - 900’000.000 = 600’000.000
• Multiplicador del Capital: 1.500’000.000 / 600’000.000 = 2,5
Entonces, el resultado es:
0,1 * 1,33 * 2,5 = 0,33
Aquí podemos identificar un fortaleza poco convencional al multiplicador de capital. Esto quiere decir que el nivel de endeudamiento de la empresa no pone en riesgo su estabilidad financiera, sin embargo, podrían implementar estrategias para aumentar el margen de ganancia en las ventas.
¿Cuál es la importancia del sistema dupont?
Al tener conocimiento sobre el crecimiento económico y rentabilidad generada por la empresa, además de poder identificar los puntos débiles, se pueden planear estrategias efectivas y acorde a las necesidades actuales, evitando pérdidas.
Llevar un control y seguimiento sobre los indicadores que competen al sistema dupont permite crear un historial sobre el crecimiento de la empresa, lo que facilitará decisiones a futuro basadas en experiencias anteriores.
Así que no dude en implementar el sistema dupont en los procesos financieros de su empresa para hacer un seguimiento efectivo sobre la rentabilidad y detectar posibles fallas a tiempo. Si desea seguir al tanto de las noticias económicas actuales suscríbase a nuestro blog de tendencias empresariales y manténgase completamente informado.